Jak funguje investiční zlato a s čím musíte počítat

Investiční zlato je fyzický kov ve formě slitků nebo mincí s vysokou ryzostí, který lidé kupují jako uchovatele hodnoty. Nepřináší úrok ani dividendu, jeho cena se mění podle trhu a výnos vzniká jen z rozdílu mezi nákupem a prodejem. Nehodí se tedy na rychlé zbohatnutí, ale jako menší část rozloženého majetku. Šest otázek níže vysvětluje, co s investicí přichází.

Co se rozumí investičním zlatem?

Jde o slitky a mince s vysokou ryzostí, které splňují pravidla pro obchodování s investičním zlatem. Liší se od šperků, které mají nižší ryzost, obsahují práci zlatníka a při prodeji se oceňují hůře. Pokud kupujete na investici, vybírejte formu, kterou lze snadno ověřit a zpětně prodat.

Přináší zlato výnos?

Přímo ne. Akcie může vyplácet dividendu a dluhopis úrok, zlato jen leží. Vydělat lze pouze tehdy, pokud cena vzroste a prodáte dráž, než jste koupili. V dlouhých obdobích cena rostla i klesala, a hodnota proto může být při prodeji nižší než při koupi.

Zlato bývá populární v nejistých obdobích, jenže ani tehdy nemá záruku růstu. Berte ho jako způsob rozložení rizika, ne jistotu.

Kolik stojí koupě a prodej?

Prodejci mají dvě ceny: za kolik zlato prodávají a za kolik ho vykupují. Rozdíl, tzv. spread, je vaše okamžitá ztráta. Ilustrační příklad: když spread činí 5 %, zlato v hodnotě 100 000 korun byste hned po koupi prodali asi za 95 000 korun. Cena se tedy musí nejdřív zvednout, abyste se dostali na nulu. Pro malé množství bývá spread vyšší.

Přidejte pojištění, úschovu nebo poplatky za ověření a jasně uvidíte, proč je zlato vhodné spíš pro dlouhý horizont.

Kde zlato uložit a co daně?

Možnosti jsou domácí úkryt, bankovní schránka nebo specializovaná úschova. Doma ušetříte poplatky, ale riskujete krádež, požár a problém s pojištěním, které často zlato kryje jen do limitu. Bezpečnější je schránka nebo úschova, ale stojí pravidelné poplatky. Zvolte podle hodnoty, kterou držíte.

Pravidla pro daň z příjmu z prodeje a pro DPH u investičního zlata se mohou měnit a závisí na vaší situaci, například na době držení. Informace proto vždy ověřte u finanční správy nebo daňového poradce, než se pustíte do větší transakce. Ukládejte doklady o nákupu, usnadní vám to doložení původu a ceny.

Kromě slitků a mincí existují i certifikáty, fondy sledující cenu zlata a akcie těžařských firem. Každá varianta má jiné riziko. Papírová forma se snáz kupuje a prodává, ale nevlastníte kov v ruce a závisíte na vydavateli. Akcie těžařů reagují na řízení firmy, ne jen na cenu kovu. Rozhodněte se podle toho, co od zlata chcete: jistotu hmotného majetku, nebo snadné obchodování.

Kolik zlata do majetku?

Univerzální číslo neexistuje. Zlato by nemělo nahrazovat rezervu na účtu ani splácení dluhů. Pokud splácíte drahou půjčku, bývá výhodnější splatit ji než kupovat zlato. Malý podíl v rozloženém majetku je rozumný, vše na jedné kartě nikoli.

Před rozhodnutím zvažte, na jak dlouho můžete peníze nechat ležet a co když budete potřebovat hotovost dřív, než cena vyroste.

Chrání zlato před inflací?

Často se říká, že zlato zachová hodnotu, když peníze ztrácejí kupní sílu. V dlouhém období to pro něj mluví, jenže v kratších obdobích se cena pohybovala nezávisle na inflaci a občas klesala i v době rostoucích cen. Zlato proto nelze považovat za automatickou pojistku. Funguje spíš jako doplněk, který se v jiné situaci chová jinak než akcie nebo dluhopisy.

Stejně důležité je zohlednit měnu, ve které se kov oceňuje. Cena zlata na světových trzích se uvádí v dolarech, takže se na výsledku v korunách podílí i kurz.

Jak se vyhnout padělkům

Padělky slitků a mincí existují, takže zdroj nákupu rozhoduje. Zlato kupujte jen od ověřených obchodníků, kteří vydávají doklad o nákupu a uvádějí hmotnost, ryzost a výrobce. Slitek bývá zapečetěný v obalu s číslem, jehož porušením ztrácí hodnotu při dalším prodeji, proto jej bez důvodu neotvírejte.

Nabídka výrazně pod aktuální tržní cenou je varovný signál. Stejně tak tlak na rychlé rozhodnutí, platbu v hotovosti na parkovišti nebo zlato "z pozůstalosti". Cenu zlata si ověřte z více nezávislých zdrojů ještě před nákupem. Pokud si nejste jisti pravostí, nechte slitek přezkoumat odborníkem.

Kdy zlato nekupovat

Nehodí se, pokud máte nedostatečnou rezervu na běžném účtu, splácíte drahé úvěry nebo budete peníze potřebovat v horizontu několika let. Kovem bez úroku nelze platit nájem a jeho rychlý prodej bývá ztrátový kvůli spreadu. Zlato také nelze kupovat na úvěr, protože přeplatek vás zatíží dvakrát: úrokem i případným poklesem ceny.

Pokud přesto uvažujete o investicích, nejdřív si dopřejte rezervu na několik měsíců výdajů a splaťte dluhy s nejvyšším úrokem. Až pak má smysl dívat se na kovy, akcie nebo dluhopisy.

Můj tip: Doporučila bych si před nákupem zapsat, proč zlato kupujete, na jak dlouho a za jakých okolností byste prodala. Jednoduchý zápis pomáhá nepodlehnout panice při poklesu ceny ani euforii při růstu.

Zdroje

• Česká národní banka
• Finanční správa České republiky
• Ministerstvo financí ČR